Lux Research heeft onlangs deelgenomen aan de Future Food-Tech Alternative Proteins Conference, die zowel persoonlijk als virtueel werd gehouden in Brooklyn, New York. Gedurende twee dagen belichtte het evenement de huidige trends en problemen in het landschap van alternatieve eiwitten. De panels bestonden uit tot nadenken stemmende gesprekken vanuit de industrie, durfkapitaal (VC) en regelgevende instanties van de Amerikaanse FDA en het Amerikaanse ministerie van Landbouw (USDA). De conferentie telde 123 sprekers, 280 voedselmerken en 78 startups. Hier zijn enkele belangrijke punten van het evenement:
1. Niet-traditionele partnerschappen kunnen de sleutel zijn om alternatieve eiwitten zoals vlees op celbasis vooruit te helpen
Sprekers van diverse organisaties zoals de Singapore Economic Development Board, GFI, Merck KGAA, Guggenheim Partners en BlueNalu benadrukten de noodzaak van samenwerking in het hele alternatieve proteïnenlandschap om een fundamentele verandering in de productie te bewerkstelligen. Grote bedrijven zoals ADM, JBS, Cargill en Tyson hebben geld gestoken in startups. Spelers in deze sector hopen dat deze golf van investeringen nationale overheden zal aanmoedigen om hun voorbeeld te volgen. Celgebaseerd vlees is de perfecte casestudy voor hoe deze, tot nu toe, onconventionele partnerschappen zouden kunnen werken. Het ontbreekt het landschap momenteel aan een ecosysteem dat de nodige inputs levert, zoals media, bioreactoren of cellijnen. Bedrijven als Nutreco werken aan het opschalen van hun activiteiten als leverancier van inputs, maar zonder veel bedrijven die klaar zijn voor grootschalige productie, is de markt voor haar producten klein en groeit deze langzaam. Cellulair vlees heeft een goedkopere en veilige voedselveilige bron nodig voor de dure groeimedia; vertrouwen op farmaceutische leveringen is niet duurzaam of economisch. Samenwerkingsverbanden tussen kleine tot middelgrote bedrijven zoals Merck en traditionele vleesleveranciers zoals JBS zijn cruciaal geweest in het opschalingsproces en zullen nodig blijven om celvlees op de markt te krijgen op de schaal die nodig is om impact te hebben.
2. VC-financiering zal niet zo overvloedig zijn voor de rest van 2022 en waarschijnlijk voor heel 2023
Panelleden van Guggenheim Partners, Footprint Coalition, Synthesis Capital, Temasek en Norwest Venture Partners verklaarden herhaaldelijk dat risicokapitaal voor de rest van 2022 en 2023 minder beschikbaar zou zijn. Startups die op zoek zijn naar zaaikapitaal zullen het moeilijk krijgen. Zij die op weg zijn naar latere rondes zoals Serie C of D zullen ook niet de overtekende fondsenwervingen van 2021 meemaken. Investeerders waarschuwden tegen het gebruik van VC-financiering om fysieke fabrieken te bouwen en stelden voor om joint-ontwikkelingsovereenkomsten (JDA's) te vormen of fondsen te werven bij overheidsinstanties of subsidies. Het gebrek aan financiering zal startups op het gebied van alternatieve eiwitten afremmen in hun zoektocht naar winstgevendheid, en het is hoogst onwaarschijnlijk dat we meer IPO's zullen zien tot 2024 of later. Ondanks deze sombere vooruitzichten zien meerdere panelleden alternatieve proteïnen nog steeds groeien en meer marktaandeel opeisen. Rosie Wardle van Synthesis Capital schatte dat alternatieve eiwitten in 2030 slechts een marktaandeel van 5%-8% zouden hebben, maar dat dit in 2050 tot 40% zou zijn gestegen. Manuel Maenke van Footprint Coalition stelde dat we tegen 2050 misschien niet eens meer naar de categorie "alternatief" zullen verwijzen.
3. Regelgeving moet vanaf dag één een belangrijk aandachtspunt zijn voor een levensvatbaar commercialiseringstraject
Vertegenwoordigers van de FDA en USDA en bedrijfsjuristen van Upside Foods en Perfect Day presenteerden een regelgevingsdieptepunt over de wereldwijde goedkeuring van nieuwe voedingsmiddelen. Lux nam ook deel aan een rondetafelgesprek over kansen en uitdagingen bij de goedkeuring van nieuwe eiwitten. De regelgevers benadrukten dat als bedrijven die aan nieuwe technologieën werken niet samenwerken met de regelgevers en werken met de documentatievereisten in het achterhoofd, ze een aanzienlijke vertraging kunnen oplopen in de commercialiseringstijdlijnen. Producten die zijn ontworpen rondom het regelgevend kader hebben de beste kans op goedkeuring. Volgens een regelgevingsdeskundige die sprak op Future Food-Tech duurt goedkeuring minimaal 1,5 jaar in de EU, zes maanden in de VS en een jaar in Singapore. Voor nieuwe voedingsmiddelen en processen zijn de vereisten niet altijd duidelijk en vaak moeten bedrijven hun aanvraag meerdere keren herzien voordat goedkeuring wordt verleend.
Lux
Gezien de toestand van de wereldeconomie is het niet verrassend dat de durfkapitaalfinanciering het niveau van 2021 niet zal halen. Bedrijven in de alternatieve-eiwitsector zullen niet kunnen rekenen op de enorme, overtekende fondsenwerving van 2020 en 2021 en zullen zich moeten wenden tot creatieve oplossingen voor groei. Lux verwacht een toename in partnerschappen met de vorming van nieuwe JDA's. We zullen ook zien dat minder bedrijven productiefaciliteiten willen bouwen en meer een beroep zullen doen op externe R&D-bedrijven om te besparen op salarisuitgaven. Bedrijven zullen misschien bij overheden aankloppen voor subsidies en financiering voor projecten die voldoen aan duurzaamheidsdoelstellingen. De realiteit is dat de alternatieve-eiwitindustrie waarschijnlijk meer startups zal zien falen of consolideren. Degenen die financieel kunnen overleven, zullen nog steeds een zware strijd moeten leveren om goedkeuring te krijgen, gezien het gebrek aan gestroomlijnde kaders wereldwijd. Ondanks deze uitdagingen en de financiële crisis op de korte termijn, zal het landschap van alternatieve proteïnen blijven bestaan en zal het samenspel van meerdere spelers in de waardeketen nodig zijn, wat mogelijkheden biedt om betrokken te raken.